Российская ипотека начала медленно «умирать»  с сентября 2008 года, в первом полугодии 2008  года   наблюдалось снижение  объемов  ипотечных кредитов только у мелких и средних банков.

 По данным АИЖК (Агентство Ипотечного и Жилищного Кредитования)  за  первое полугодие 2008года  крупные банки только немного уменьшили темпы прироста ипотечных активов. Некоторые банки наоборот, даже снизили процентные кредитные ставки , правда, увеличив при этом первоначальный взнос.

 К концу сентября ипотечные ставки повысили практически все банки, работающие в сфере ипотечного кредитования, более того, многие мелкие банки покинули этот рынок. Западный кризис ликвидности лишил наши банки долгосрочных  и не дорогих  займов за границей. Поэтому банки, оставшиеся на рынке, резко  уменьшили количество средств, направляемых на ипотечное кредитование,  и продолжали  их уменьшать до конца года. О применении «плавающих» ставок(6-8%)  стало просто смешно вспоминать. Средние ипотечные ставки в России во втором полугодии 2008 года стали 13%, да и по таким ставкам клиентам банков заключить ипотечный кредит было очень не просто.

Ипотечные кредиты в январе 2009года  в рублях составили  всего  5,9 млрд. рублей  (падение по сравнению с месячными показателями  4-ого квартала 2009 года в 4 раза), кредиты в иностранной валюте были выданы всего на сумму 694 млн. рублей( падение в 9 раз).

В 2009 году получение  нового ипотечного  кредита для заемщика стало очень затруднительным ( годовая ставка не менее 15%, ожидается рост до 18-20%), более того, почти  все банки сократили сотрудников, занимавшихся ипотекой - произошло  «упорядочение численности персонала» за счет сотрудников ипотечного и авто кредитования . Банки начали в 2009 году повышать ставки по уже выданным ипотечным кредитам, пересматривая годовые ставки,  добавляя до 4%. Растет просроченная задолженность по рублевым ипотечным кредитам по  6-7% каждый месяц  2009 года. Рост задолженности по ипотеке  пропорционален количеству сокращенных работников в российской промышленности, а их число продолжает расти (уже более 6 млн. человек). Продолжается уменьшение  количества выданных кредитов, так, каждый месяц  2009 года  выдается  в 5 раз  меньше кредитов в рублях (26,9 тысяч ипотечных кредитов  в среднем за месяц в 4-ом квартале 2008 года), чем в прошлом году. Предложения от банков  по ипотеке резко уменьшились, а  требования  к заемщику ужесточились.Достигло падение дна?   Юрий Чашин  23.03.09      http://chash24.ru

   Роберт  Манделл (Mundell, Robert) (1932), лауреат Нобелевской премии по экономике 1999, профессор экономики Колумбийского университета (Нью-Йорк).Этот ученый  спас США  от  начинающегося  кризиса конца 70-х годов 20-ого века. Кризис тогда мог бы иметь более серьезные последствия, если бы в 1980 году президент США    Рональд Рейган  не стал убежденным сторонником взглядов Манделла, что позволило  администрации США  проводить успешную  экономическую  политику и вывести страну из кризиса.Манделл в своих работах показал, какую опасность для американской экономики таит  громадный  дефицит  бюджета, а  уменьшение налогов служит лекарством, которое оздоровит американскую экономику. Он был первым экономистом, который представил на обсуждение теорию единой валюты в европейских странах. Именно его многие ученые считают  «архитектором»  единой европейской валюты евро. С подачи Роберта Манделла  европейские страны  отказались  от национальных валют ради единой валюты, единого центрального банк, единой денежно-кредитной и финансовой политики, между странами исчезли национальные валютные границы, что позволило заметно ускорить динамику концентрации капитала, формирование единого сильного европейского финансового рынка.

Сейчас для выхода  экономики США из кризиса , Манделл  рекомендует провести девальвацию доллара. Высокие налоги в США, считает он,  сдерживают  рост расходов и инвестиций в долгосрочной перспективе. При этом Манделл считает, что администрация Обамы  является  “администрацией высоких налогов”.

“Если бы мы двигались в сторону более мягкой монетарной политики, если инфляция в США осталась бы на уровне предыдущих 5-6 лет (около 3%, а не 1% как сейчас), если доллару разрешат обесцениться, если будут снижены ставки корпоративного налога, то восстановление могло бы произойти очень даже легко к середине 2009 –ого  года”, - заявляет  Нобелевский лауреат.  Роберт Манделл  поддерживает  идею  о создании единой мировой валюты. Вместе с Нурсултаном  Назарбаевым, президентом Казахстана,  Манделл  призывает  сформировать на саммите “Большой двадцатки” (G20), который пройдет в Лондоне 2 апреля 2009 года, рабочую группу, которая могла бы заняться  работой над этим предложением.

Роберт Манделл  часто дает   долгосрочные  экономические прогнозы, которые затем сбываются.  Так,  по мнению знаменитого экономиста, в 21-м веке  Китай, опередив Японию и США, станет крупнейшим в мире экономическим субъектом. Тенденция  ускоренного динамичного развития экономики Китая будет сохраняться до 2030 года.

  Юрий Чашин   http://chash24.ru   

Замечено, что  во время кризиса увеличивается число финансовых пирамид. Почему? Первая причина в том, что множество людей начинают бояться за свои сбережения, часто хранящиеся в «стеклянных банках». Появляется спрос на заманчивые предложения «спасти» деньги от девальвации. Финансовые жулики не могут пройти мимо представляющихся  возможностей обмануть доверчивых граждан.

Вторая причина в том, что некоторые вполне законные финансовые компании в период кризиса лишаются легального заработка и вынуждены трансформировать свою деятельность в мошеннические схемы. Такие компании особенно опасны – они имеют вполне законные документы и лицензии.

Повышенный спрос находит повышенное предложение. Обычно финансовыми мошенниками  привлекается  для обмана схема со столетней историей – «схема Понци». В основе этого способа хищения находится обман инвесторов, которые привлекаются обещанием выплаты высоких доходов на вложенные деньги. Причем, первым  инвесторам дивиденды действительно выплачиваются, но не за счет выгодного вложения привлеченного капитала, а за счет денег, полученных от последующих инвесторов.Увеличивающееся число финансовых пирамид и других  видов  финансового мошенничества  в период кризиса – это закономерность не только России и других развивающихся экономик, но и всей мировой финансовой системы, которую финансовый кризис призван вылечить. Характерный пример – это мошенничество, совершенное создателем  работавшей более сорока лет по принципу финансовой пирамиды компании «Madoff Investment Securities» Бернардом  Мейдоффом.  Он попал под подозрение властей США с началом финансового кризиса, когда оказалось, что его компания не может вернуть деньги инвесторам. Мейдофф был арестован  в   декабре 2008 года. Жертвами аферы стали не только физические лица, но и многие крупные финансовые структуры по всему миру.  

Предполагается, что ущерб от созданной им финансовой пирамиды составляет около 50 миллиардов долларов.

Как не попасть в сети финансовых мошенников? Главное и самое простое правило – не рассматривать и не участвовать в финансовых инвестициях, обещающих процентные выплаты более 15% годовых.

Другой  непременный атрибут  финансовой пирамиды – наличие мощной рекламной поддержки. Финансовая пирамида – это обязательно пафосные презентации и рекламные акции, обещающие «золотые горы», но, обычно, не представляющей никакой конкретной информации. Любая инвестиционная компания или фонд обязаны предоставлять информацию о своей деятельности с первого дня своего существования — годовые балансы, финансовые отчеты и т. п.  Эти сведения можно проверить на документальной основе.

Будьте осторожны – финансовые мошенники ищут новых клиентов!

Юрий Чашин  http://chash24.ru

 Торговый  баланс (Trade Balance,TB) - часть платежного баланса, характеризующая торговые связи страны с другими государствами. Его составляющими являются экспорт и импорт товаров. Торговый  баланс – это разница  между  суммой экспорта и суммой импорта товаров страны. Торговый баланс характеризует, прежде всего, конкурентоспособность  товаров страны за границей. Преобладание экспорта над импортом (положительное сальдо торгового баланса) говорит о том, что в страну происходит приток иностранной  валюты,  и курс национальной валюты повышается.  И наоборот, преобладание  импорта над экспортом (отрицательное сальдо или  дефицит торгового баланса)  означает низкую конкурентоспособность  товаров страны за рубежом. Обычно, у такого государства  возникает  значительная внешняя задолженность, и курс национальной валюты падает.С другой стороны  имеется  обратное явление -  изменение курса национальной валюты влияет на результаты внешней торговли, что в свою очередь  отражается на торговом балансе. При пониженном курсе национальной валюты товары страны получают дополнительное преимущество перед конкурентами на международных рынках,  и экспорт такой страны начинает расти.  И, наоборот, при  росте курса валюты  страны, цены  товаров  тоже  растут, и  такие  товары начинают вытесняться с рынков более дешевыми товарами конкурентов. Вот почему правительства и центральные банки  девальвируют  национальные валюты при кризисе, чтобы  обеспечить преимущество национальным   экспортерам.  Описанная система все время находится в динамике и постоянно стремится к равновесию.Дефицит торгового баланса США в млрд. долларов:Трейдеру рынка Форекс торговый баланс более интересен, чем платежный баланс. Платежный баланс, включающий в себя соотношение показателей международной торговли, услуг, расчетов и т.д., характеризует  конкурентоспособность страны в весьма отдаленной долгосрочной перспективе. Его анализ не дает трейдеру  конкретных оснований для принятия решений. Зато показатели торгового баланса  тесно связаны с динамикой краткосрочных валютных курсов, поэтому перед началом торговли на рынке Форекс  трейдеру  обязательно надо ознакомиться  с  данными торговых балансов основных участников рынка.Кроме того, сам выход в новостях сведений о торговом балансе часто спокойный рынок переводит в состояние повышенной  волатильности. Ознакомиться с датами и временем выхода данных по торговому балансу можно на сайтах, где публикуют календарь новостей на неделю, и затем, не пропустить саму новость, принимая по ней решение торговать на рынке или нет, если изменилась его волатильность.  Баланс внешней торговли России в последние годы был  положительным, то есть доход от экспорта превышал затраты на оплату импорта (профицит), но  обеспечивался он  высокими ценами на  сырье. Так в январе 2008 года положительное сальдо составило 18,3 млрд.долларов за месяц! В январе-феврале 2009 года Россия получила тоже положительное сальдо торгового баланса в 16млрд. долларов за два месяца. Очень не плохой результат – появился маленький лучик  в тоннеле кризиса. Если мы будем держать положительное сальдо в течение всего года, кризис начнет отступать.  Добавьте сюда - чистый отток капитала из России в феврале составил уже только 4,5 млрд. долларов  против 29 млрд. долларов в январе 2009г.  Появилась надежда, что лучик не погаснет.Юрий  Чашин.           http://chash24.ru

 Каждая из валютных пар, торгуемых на рынке Форекс, имеет определенную волатильность, или разброс цен  в течение каждой торговой сессии.  Волатильность  измеряет, насколько менялись цены  за установленный период времени. Высоковолатильные рынки характеризуются потенциально большей прибылью, но и повышенным риском, такие рынки интересны для краткосрочных трейдеров. Долгосрочные, более консервативные трейдеры стараются торговать на  менее подвижных рынках. Если в течение недели  спот-курс валюты  двигался в пределах плюс-минус 2-3 % от цены закрытия пятницы, то это низкая   волатильность. А если то падал на 15%, то рос на 15%, то волатильность — очень высокая.

Волатильность имеет некоторые особенности: цикличность, постоянство и стремление к среднему.

 Волатильность имеет тенденцию работать циклично, вырастая до пика, затем уменьшаясь, пока не достигнет нижнего предела, и процесс повторяется.

Постоянство волатильности - это ее способность  продолжаться от одного дня к следующему, предполагая, что та, которая существует сегодня, будет, вероятно, существовать и завтра.

 Возвращаться назад к среднему (нормальному) уровню, после того, как достигнет высокого или низкого экстремума – еще одна замечательная способность волатильности. Если рынок достигает экстремально высоких значений волатильности, то, скорее всего, возвратится назад к среднему, то есть, упадет к нормальному уровню.

Трейдеру на валютном рынке Форекс оценить волатильность можно при помощи индикатора ATR. Индикатор ATR имеется в числе стандартных индикаторов  платформы MetaTrader4 и часто используется для определения величины ордера Stop Loss . Индикатор ATR часто достигает высоких значений после стремительного падения цен, вызванного паническими продажами. Низкие значения индикатора часто соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и во время консолидации.  Чем выше значение индикатора ATR, тем выше вероятность смены тренда; чем ниже его значение, тем слабее направленность тренда.

Юрий Чашин    http://chash24.ru